本原与初心：中国资本市场之问

书名：本原与初心：中国资本市场之问

作者：张云东

出版社：中信出版集团

书号：9787521738339

出版时间：2022年2月

定价：68.00元

【内容简介】 

中国资本市场在短短30多年就已经成为全球超大的新兴市场，资本市场已经成为社会主义市场经济体系的重要组成部分。与此同时，中国资本市场的发展也出现或经历各种问题，需要在实践中不断反思和探索。 

该书作者从20世纪80年代末就参加中国资本市场的创建，并长期在监管一线工作，基于多年的研究和监管经验，提出资本市场各类问题以及解决问题的真谛。 

【作者简介】 

张云东 

中国证券市场创始人之一，参与中国证券市场监管和运营政策制度设计。多年来，参与了中国证监会组织的多项课题研究，发表了数十篇有关资本市场的文章。 

【精彩书摘】 

序言

资本市场中国道路之思考

我人生中的主要事业阶段几乎都与资本市场有关。1988年，我调入深圳市人民政府经济体制改革委员会，开始从事股份制改革和资本市场的创建工作。创建期间，我有幸主笔起草了中国资本市场第一部具有法律效力的文件《深圳市股份有限公司暂行规定》，参与起草了国家体改委发布的《股份有限公司规范意见》以及《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》(H股)、《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》(B股)等文件。1992年至1993年，为筹备内地企业赴香港上市，我参加了由内地和香港专家组成的法律专家组，讨论、谈判和制定内地企业在香港上市的法律文件。 

我国资本市场创建初期，在市场创建、制度设计、法规制定的过程中，虽然我们会从我国的制度背景出发，考虑国情特殊性，考虑改革开放的需要，但因为是一张白纸，缺乏经验，所以更多的是学习模仿西方资本市场的套路、经验。应该说，这种学习、借鉴过程是积极的、有意义的，也是必需的。在这期间，我们也获益匪浅，通过这种学习，加快了资本市场的建设。 

在我国资本市场早期建设过程中，一方面，我们有着比较高的社会主义制度自觉；另一方面，我们对西方资本市场的动荡和金融危机也保持了较高的警惕。因此，那个时期无论是在市场发展探索中，还是在学习借鉴西方市场的经验做法时，我们都还比较谨慎，并不盲目。 

随着市场的发展和经验的积累，虽然我国资本市场还远未成熟，但监管者对资本市场有了自己的认识，也有了相当的自信。他们明白了股份制改革和资本市场不仅在建立现代企业制度方面有着重要意义，而且对全社会资源优化配置，为实体经济筹集发展资金，为广大人民群众增加财富收入都具有十分重要的意义；也理解了市场透明度的意义，理解了为什么要强调保护中小投资者的利益，以及如何保护他们的利益；开始有了自己的市场战略方向感，也在思考如何循着确定的战略方向制定政策。我在深圳证监局局长的任上，开始考虑并要求部下不要愧对深圳资本市场这座“富矿”。一方面，要守护好这座“富矿”，让它充分发挥资源配置优化，服务实体经济的作用；另一方面，总结监管经验，创新政策制度，为中国资本市场服务。在监管工作实践中，深圳证监局同人注重思考，勇于担当，积极探索，进行了一系列的监管创新和制度创新。 

这些市场实践，实际上是资本市场的中国道路探索。 

与此同时，我也在监管实践的基础上开始思考中国资本市场的制度与政策选择，思考资本市场的中国道路。本书就是对该领域的中国道路思考。